新年第一炮，房地产！

心灵咖啡[爱心][

       今天来一则短评，先来一条新闻信息：
       2020年12月31日，中国人民银行、银保监会发布了《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，并自2021年1月1日起正式实施。

       房地产贷款集中度管理制度，是指在我国境内设立的中资法人银行业金融机构，其房地产贷款余额占比及个人住房贷款余额占比应满足中国人民银行、银保监会确定的管理要求，不得高于其确定的相应上限。

2020年的最后一天，原本大家都在准备收工下班之际，管理层突然间就出台了一则通知，要求各银行房地产项下的贷款占比不得超过法定的上限。下表就是各类型银行的房地产贷款占比上限：

这个通知不但下发的比较突然，而且隔天就要求银行执行，这意味着什么？

很显然监管层正式开始拧紧流向房地产的资金规模，这是从源头上控制银行的资金流向房地产行业内的总量，也就所谓的供给侧改革。

在2020年8月28日，住房城乡建设部、人民银行在北京召开重点房地产企业座谈会，会议上，明确了重点房地产企业资金监测和融资管理规则，也就是此前业内多次传闻的“三条红线”。

“三条红线”具体内容如下：
其一，房企剔除预收款后的资产负债率不得大于70%；
其二，房企的净负债率不得大于100%；
其三，房企的“现金短债比”小于1。

在“三条红线”之后，又在银行一端对房地产实施限流，这说明高层仍然对房地产的风险不放心，不断出台监管政策！

在给各类银行划出一条红线之后，那么各类银行目前的情况是怎么样的呢？先来看一张图：



从上图的一些数据显示，第一档当中银行在房地产贷款占比均没有超出上限，但空间已经不多了，也就是说银行即使想给房地产企业增加贷款，其额度也不是很多，而且在个人贷款方面，建行，邮政已经超出上限，监管层已经给出了调整的过渡时间。

第二档的银行大部分都已经超出监管层给出的上限，其中招商，兴业，浦发和平安均超出上限了。第三档超限的情况就比较严重了，有杭州银行，成都银行，郑州银行，青岛银行，厦门银行以及青农商行。

也就是说房地产企业再去找这几家银行新增贷款，已经拿不到新增加的额度了，甚至在未来2~4年的时间里面，不仅不可能出现新增的额度，还会拿掉一些房地产企业的贷款额度，以达到监管层的上限要求，这对一些资质和资本不是非常优质的房地产企业来说，估计在接下来的几年时间里面，就是雪上加霜的一个过程，非常痛苦！也就是说，往后几年的时间里面，房地产企业就会迎来一轮大洗牌，但凡资金链出现问题的，一个不小心估计就是破产了事了。

一个问题，为什么管理层在突然间出台这样的措施呢？

通知的前面明确说了一句话：为增强银行业金融机构抵御房地产市场波动的能力，防范金融体系对房地产贷款过度集中带来的潜在系统性金融风险，提高银行业金融机构稳健性，人民银行、银保监会决定建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度。

很多评论认为是为了针对房地产行业，这样说其实也没什么问题，但是我个人认为防范金融体系的风险才是其中的重点。

大家看上面的那张表，越是小银行，其房地产的贷款占比越低，从这个细节当中就能够反映出管理层的一些目的，是什么呢？

金融风险，金融风险，金融风险！重要的事情一定要说上三遍！

为什么越是小银行在房地产贷款的占比越低呢？

一个很显著的原因，就是越小的银行，其管理就越不符合监管要求，越容易乱来，尤其是地方上的小银行，主要是其股东构成非常复杂，存在大量的民间资本，以及投机资本，还有一些所谓的影子银行。这些小银行的管理层都有一个比较显著的特点，就是政策比较激进，甚至会玩玩擦边球！

包商银行破产被托管的案例，已经把央妈搞得焦头烂额！再来几个，系统的金融风险想不来都难。

这些还是内部因素，还有些外部因素，这里指的主要是热钱正在大规模的向中国涌来，原因就是美国印了太多的钱出来，这些低息甚至是不用利息的钱，就有一部分流进中国，这个规模有多大呢？

看看2020年人民币的走势就知道，看图：



人民币从去年6月份高位7.13左右，直到现在6.55，这是6个月的时间就完成的，中间就没有任何像样的一次反弹，这说明什么情况？太多热钱进来了

这究竟是好事还是坏事呢？得分情况来讨论

首先得看这些资本进来是想要做什么？是想炒高中国的资产价格就跑路，还是进行长期的投资，不同的资本当然会有不同的处理方法。

有人可能会这样想，不给热钱进来不就行了，当然不可能这样干，中国要发展当然得引进国际资本，尤其是长期资本。在这个过程当中就会跑进来一些投机的资本，这是没有办法避免的。

长期资本就将他们引导向实业沉淀下来，而投机资本就要加以限制。怎么限制？那得搞清楚这些投机资本想要搞什么吧？

我想无非就是两个，一个是炒高股市，一个是炒高楼市，把中国这两个资产的泡沫吹大然后跑路，就是这些投机资本的惯用的套路。

胡哥在之前的文章当中就经常强调，中国和美国身上都绑着一个炸弹，中国是房地产，美国是资本市场，尤其是金融衍生品，一旦这两个炸弹当中的任何一个被引爆，绝对就会产生巨大的金融海啸。

所以中国监管层在资本大量流进中国的背景之下，向各类银行发布了《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，就是为了防止过多的投机资本通过银行流进房地产企业和个人，从而再次推高房地产的资产泡沫，引发系统金融危机。

出台这样的措施，一方面是为了限制银行的资金大规模进入房地产，另一方面是将其他资金向实业导流，在不能突破房地产贷款上限的情况下，银行必须寻找新的贷款方向，毕竟银行的钱不能天天躺在账户上不动。


来源：胡哥看世界 ，作者胡哥、21世纪政经观察